PRA dan FCA Usulkan Penyederhanaan SM&CR, Klaim Hemat Sekitar £2 Miliar dalam 10 Tahun

• PRA dan FCA mengumumkan konsultasi paralel untuk menyederhanakan SM&CR; perubahan diperkirakan menghemat sekitar £2 miliar bagi firma selama 10 tahun.
• Persetujuan awal regulator akan dihapus untuk sejumlah fungsi, termasuk Chief Actuaries dan Chairs of Risk and Audit Committees; firma cukup memberi notifikasi.
• Certification Regime dan persyaratan administrasinya dihapus bagi sekitar 139.000 individu di bawah level senior manager.
• Reformasi diperkirakan memangkas pre-approval SM&CR PRA sebesar 43% dan memangkas separuh beban keseluruhan rezim PRA.
• Konsultasi terbuka hingga 22 Januari; kebijakan diperkirakan menyusul pada 2027 dan sebagian reformasi memerlukan perubahan legislasi.

Prudential Regulation Authority (PRA) dan Financial Conduct Authority (FCA) mengumumkan konsultasi paralel pada 22 Oktober 2026 atas proposal untuk menyederhanakan Senior Managers and Certification Regime (SM&CR) secara signifikan. Perubahan tersebut diperkirakan menghemat sekitar £2 miliar bagi firma selama periode 10 tahun.

PRA dan FCA Usulkan Penyederhanaan SM&CR, Klaim Hemat Sekitar £2 Miliar dalam 10 Tahun

Perubahan Utama yang Diusulkan

Persetujuan awal regulator akan dihapus untuk sejumlah fungsi regulasi, termasuk Chief Actuaries dan Chairs of Risk and Audit Committees. Firma akan memberi tahu regulator secara langsung atas penunjukan tersebut, sementara tanggung jawab memastikan kandidat layak dan patut tetap berada pada firma.

Proposal juga menghapus Certification Regime dan persyaratan administrasi terkait bagi sekitar 139.000 individu di bawah level senior manager, yang selama ini menjalani pemeriksaan sertifikasi tahunan dan tercantum di Financial Services Register.

• Menghapus persetujuan awal regulator untuk sejumlah fungsi regulasi, termasuk Chief Actuaries dan Chairs of Risk and Audit Committees; firma memberi notifikasi langsung.
• Menghapus Certification Regime dan persyaratan administrasi bagi sekitar 139.000 individu di bawah level senior manager.
• Menaikkan ambang pelaporan pelanggaran conduct rule bagi sebagian besar staf di bawah level senior manager dan menyederhanakan persyaratan pelatihan Conduct Rule.
• Peran senior manager tertentu seperti CEO, CFO dan Chair tetap memerlukan persetujuan awal regulator, termasuk uji fit and proper, sebelum penunjukan.

Akuntabilitas Tetap, Beban Berkurang

Regulator menyatakan beban yang tidak perlu akan dihapus sementara standar tinggi akuntabilitas dan perilaku individu tetap tidak berubah, termasuk komitmen memastikan individu bertanggung jawab atas pelanggaran yang berdampak pada masyarakat maupun pemberi kerja. Regulator juga dapat mewajibkan persetujuan awal untuk peran yang biasanya hanya dinotifikasi dalam kasus berisiko tinggi.

The Senior Managers Regime is an essential part of the UK's regulatory framework. These proposals keep checks in place for the most important roles, meaning individuals are accountable for their actions, but reduce the administrative burden where it isn't needed, giving firms more time to invest in growth-focused activities and greater flexibility in onboarding senior talent.

— Katharine Braddick, Deputy Governor for Prudential Regulation dan CEO PRA

SM&CR has delivered significant improvements in accountability and governance across financial services. We remain committed to ensuring individual accountability and good standards of behaviour across financial services. But we can achieve the same impact with a more streamlined regime, supporting our aim to be a smarter regulator.

— Sarah Pritchard, Deputy CEO (FCA)

Dampak yang Diperkirakan

Reformasi diperkirakan mengurangi pre-approval SM&CR PRA sebesar 43% dan memangkas separuh beban keseluruhan rezim PRA. Bagi firma Enhanced solo-regulated FCA dengan lebih sedikit SMF, sekitar 15% aplikasi akan beralih menjadi notifikasi dan 2 peran SMF dihapus, menghemat tambahan 19%.

Data kuartalan terbaru PRA menunjukkan 98% aplikasi diputuskan dalam batas waktu statutori baru dua bulan yang diusulkan, dibandingkan 98,3% pada metrik kuartalan terbaru FCA.

Jadwal dan Konteks

Konsultasi dibuka hingga 22 Januari, dengan kebijakan diperkirakan menyusul pada 2027. Sebagian reformasi memerlukan perubahan legislasi; dengan berkonsultasi sekarang, FCA dan PRA menyatakan akan siap menerapkan reformasi cepat setelah legislasi disahkan.

Konsultasi ini merupakan fase kedua dan paling signifikan dari reformasi SM&CR, melanjutkan perubahan pada April 2026, termasuk tenggat lebih panjang untuk aplikasi senior manager setelah perubahan tak terduga atau sementara, penghapusan persyaratan sertifikasi ganda untuk fungsi yang tumpang tindih, dan kenaikan 30% ambang firma enhanced bagi firma besar. Pengumuman ini disampaikan sebagai bagian dari pidato Mansion House oleh Katharine Braddick dan Nikhil Rathi; Braddick juga mengumumkan strategi lima tahun PRA.